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美国成立信托


  自2013年1月起生效的美国“外国账户税收遵从法“(简称FATCA,昵称为肥咖条款),要求全球金融机构向美国通报美国人在海外的金融资料供美国政府查税。
  从FATCA执行到现在也有一段日子了,”美国身份“的定义,也由狭义的美国公民或绿卡持有者,扩张解释到有美国地址、美国电话、美国账户等群体上。这造成所有在境外银行干脆一刀切,对所有涉及美国“ US related”的账户一律拒接。自然在设立离岸信托等结构上,美国身份人士也是被关在大门外。笔者的一位客户就曾经开了个经典玩笑:“你们银行干脆挂个招牌上面写:‘美国人与狗不得入内’好了”。
  那么有许多持有美国绿卡、在美国生孩子的中国公民,除了买保险以外(事实上,美国身份人士在购买如香港等境外保单时,并非免除申报税务的)在个人税务、传承上面还能够有什么保护模式呢?
  其实,持有美国身份的人士还是可以透过美国在岸的结构来进行遗产及赠与税的规划。本文在此就介绍一下如何以美国的生前信托(living trust)的节税方案。
  早期美国人喜欢以遗嘱来进行传承,但因为美国采取遗产不直接归属继承人的立法主义,而且多数的州规定配偶有权在另一方过世后一定的期间内,选择按照继承法的规定来执行,而排除遗嘱的效力,这种称为选择权( elective share or right of election). 再加上近年来越来越繁杂的税务考量,生前信托在美国已经逐渐取代了遗嘱信托。
  生前信托的优点主要是在于防止财产所有人(也就是委托人自己)日后被其他人监护,而违背财产所有人自己的意愿。财产所有人可以透过设立生前信托,提供资金并指定一个受托人,在委托人生病时管理资产,这样可以避免掉日后法院来指定监护人等繁杂的法律流程,生前信托也可以在委托人死后存续很长的时间,委托人如果有意将资产給孙辈的时候,可以指定受托人按照受益人将来的需要来分配收益。
  委托人可以选择透过律师设立生前信托,也不需要走修改遗嘱的手续。 部分的州要求生前信托需要简单程序的注册,且大多数州拟定或者修改生前信托时不需要证人,只需要委托人自己或者委托人的律师自己书写并且签名(类似国内的自书遗嘱的流程)就可以了。
  委托人在生前可以对信托资产保留若干权益,这几种信托皆可以在赠与税和遗产税的基数上有所节省,但是做法稍有不同,在此先粗略介绍一下:
 
  1委托人保留年金信托(GRATs, Grantor-Retained Annuity Trusts)
  这种模式是指:委托人(在此称为Grantor或者Donor)将资产注入到信托内, 受托人在一定年限内,从信托支付委托人每年一个固定数额当作年金,而在信托终了后,依照信托文件的指示,将剩余的信托资产归属给最终的受益人。
  这种信托从赠与税的角度来看,赠与的价值是以“信托设立时”的信托资产价值,而不是“分配剩余信托资产时”的资产价值来计算,加上委托人保留的权益,因此将赠与税的计算基数大幅降低,达到节税的目的。
  美国IRS对GRATs届满后的剩余资产价值及税率计算中有一系列规定,当GRATs设立时就会计算赠与价值(Gift Value),简单算法就是将初始注入资产加上推定利率减去年金发放总额。推定利率依照IRS规定(一般简称为IRS 7520条款利率),以GRATs信托设立当月的联邦中期利率(federal mid-term rate)的 120%为基准。
  所以为了实现税务优化,一般会将计划支出的年金总额,设定成约略等同于本金加推定利率的总数。如此在初期赠与价值就等于0。
  假如放在信托里面的资产是属于激进性高的,那么在信托届满的时候就有实际收益大于原本委托人的年金总额,也就是多赚了,这时由于IRS将这个信托的赠与价值计算为0,因此剩余资产在给受益人的时候也不需要交赠与税。
  但是,如果委托人在信托届满日期前过世,那么在GRATs内所有的资产,将依照 I.R.C. § 2036 条款纳入遗产内开征遗产税,这是一个大缺点。
  那什么人适合这样大费周章呢?这种信托适合富豪仍然相信自己赚钱盈利的能力,因此透过“赠与价值为0”的这个基础上,将日后可能的获利赠与給受益人时不用缴纳赠与税。
 
  2委托人保留单位信托(GRUTs, Grantor-Retained Unit Trusts)
  GRUTs 和前面的 GRATs其实蛮类似的,所不同的地方,是在于受托人在支付委托人的收益时,不是每年提取固定的数额,而是在每年评估过信托资产价值后,受托人支付该年度信托资产净值的一个百分比给委托人。所以在规划上会把资产价值减去增值的部分,约略等于每年給委托人的份额总数,来节省日后可能产生的赠与税。
  GRUTs一般会使用在将房地产留给子女的节税计划,举个例子来说:如果推算房地产每年增值在6%,那么设定委托人每年可以从信托资产内收到6%的收益。这种信托适合希望在将资产赠与給受益人前,在一段时间内对赠与的资产仍然能获得收益的长辈。
  当市场景气还不错时,管理完善的其信托资产应该会逐年增加,因此委托人每年所收到给付金额也应该会越来越多。但是,如果支付给委托人的金额低于该信托当年度收益时, 不足的数额则从信托原本本金支付。如果信托收益高过支付给委托人的金额时,多出的收益则纳入信托资产。
 
  上面这两种信托也有几个不足的地方:
  A.信托一旦设立,日后委托人不能要求收取更高的收益,也不能减少原本信托资产。
  B.如果委托人或家属日后发生财务问题,委托人也不能从信托资产内提拨来支援。
  C.如果委托人长命百岁,生存时间比信托时间还要长的时候,委托人会失去从信托资产获得所有利益的优先权,因为信托存续期届满后,信托资产属于最终受益人。
  D.遗产税不一定节省得到。
 
  3委托人保留收益信托(GRITs, Grantor-Retained Income Trusts)
  GRITs是将股票、现金、土地各种财产都作为信托资产,而保留委托人在一定期间内从信托资产收取所有收益的权利。而当委托人过世,或者信托期间届满时,信托资产归属于最终受益人(remainder man),而委托人则节省了大量的赠与税及遗产税。
  从赠与税的角度来看,赠与的价值依照如同前述,以设立信托时的资产价值为基准点。而再GRITs中有个特例:就是如果只以委托人的个人住宅(限一栋)作为信托资产,这时候称为住宅GRITs( Residece GRITs)或者称为QPRT(Qualified Personal Residence Trust)。
  简单来说QPRT中,委托人规划在一段时间内仍然享受该住宅增值的权益,当信托届满后这栋住宅会赠与給非慈善单位的受益人(一般来说会是委托人的儿孙),而这必须满足几个条件:

 
  1必须是不可撤销的信托(irrevocable trust).
  2必须有持照鉴价师在房产放入信托之前进行鉴价
  3房产每年出租时间不得超过两周,或者在信托存续期间总共出租不超过10%的时间。
  4如果信托届满,而委托人仍然住在该物业内,委托人必须以市场价格向受益人承租,而且IRS规定该物业暂时不得移出信托资产。
  另外在信托结构以外还有一种方式,个人可以透过以新成立或已成立的家族持有企业(family owned entites)主体的少数股权来赠与,而透过股权的价值折让来降低赠与价值,进而优化税务的结构。在此不进一步展开。
  也有美国身份的客户担心日后年龄越来越大,万一发生健康出现状况或者老人痴呆等问题,就会出现“老景凄凉”的状况。在这个考量点上面要如何来设计保护架构呢?
  美国全国统一州法委员会,在1987年通过统一保管信托法(Uniform Custodial Trust Act),透过一个简单价格便宜的信托结构,提供对当事人担心日后成为无行为能力人的时候,一个可以控制财产的机会,而且也可以使用在当事人过世后,不需要透过遗嘱验证,而可将财产移转的功能。
  该法创设了两种新的信托,第一种称为保管信托或者备用信托(standby trust), 这种信托特别适合高龄人士的财产管理需要。申请人只需要填写表格,将财产转移给受托人,并指定自己或者其他第三方为受益人,就可设立信托。
  这个信托的特点在于:当委托人行为能力仍然健全的时候,对信托财产仍然保持重要的权力,受托人只是扮演对信托资产的保管人而已。但是一旦委托人因为健康等因素变成无行为能力时,受托人就会为其管理资产。如果委托人只是暂时失去行为能力时,当委托人能力恢复后就可以重新行使权力。
  同样的法律还创设了一个弹性信托(springing trust),这种信托还可以附上条件,上面注明如果委托人日后心神丧失或精神耗弱,就触发信托生效的条件。也就是说委托人是为了自己将来万一无行为能力预先做安排,当委托人经过由医生证明无行为能力后,由代理人将委托人资产移转给受托人,而受托人就需要依照委托人原来的指示来管理信托。


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